车险赚了250亿！前三季度承保利润暴涨57%

一梦栖

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车险赚了250亿！前三季度承保利润暴涨57%，人保、平安、太保三家独占九成

2025年前三季度，中国车险市场呈现出“承保利润暴增、保费稳步增长”的格局。

前三季度，全国车险保费收入达到 6835.96亿元，同比增长4.4%，跑赢整体财险市场；同期，承保利润249.49亿元，同比暴增 57.34%。在市场结构上，头部三家险企依旧稳居主导位置，国寿、中华、大地、阳光、太平五家险企也成功跻身“百亿俱乐部”，中小险企则在细分市场和地方渠道中探索生机。

前三季度承保利润大涨57%，车险到底谁在赚钱？

如果说保费增长体现了市场的热度，那么承保利润的变化，才真正揭示了行业的“赚钱能力”。

根据行业交流数据显示，2025年前三季度，车险承保利润达到249.49亿元，同比大涨57.34%，不仅超过了2024年全年的181.98亿元，行业整体承保利润率达到3.65%，稳步高于财险行业整体水平。

然而，这份利润的增长并没有在整个行业中均匀分布。车险承保利润依旧高度集中在头部公司手中。数据显示，人保财险、平安财险、太保财险三家险企的车险承保利润分别为124.83亿元、69.48亿元和31.45亿元，合计225.76亿元，占据行业总利润的九成以上。

相比之下，去年同期，老三家合计承保利润为162.5亿元，而行业总承保利润仅158.57亿元，几乎完全依赖这三家“撑起”市场。

从增速来看，三家险企表现同样亮眼，尤其是太保财险，承保利润同比暴增170.42%，成为三家中增长最快的公司；人保和平安虽然基数最大，但仍实现了两位数增长，分别增长23.77%和36.58%。

笔者认为，这轮利润大幅提升的原因有三个方面。首先，老三家主动减少高风险业务，将资源更多集中在私家车市场。例如，2025年上半年，人保财险家庭自用车保费占比达到73.4%，同比提升1个百分点；太保产险家庭自用车业务占比同比提升1.4个百分点，显示业务质量持续改善，直接提升了承保利润的稳健性。

其次，新能源车险的盈利改善也为整体利润提供了新动力。过去几年，新能源车险普遍亏损，很多公司不得不靠传统车险利润来填补缺口。然而在2025年上半年，人保、平安、太保三家头部险企纷纷宣布新能源车险业务已逐步实现承保盈利，这意味着新兴业务不再成为利润“负担”。

与此同时，费用率的下降进一步放大了利润增长效果。人保财险较去年同期下降1.48个百分点，平安产险下降1.27个百分点，太保产险下降2.42个百分点。

除了老三家，中小险企的经营状况也在改善。68家财险公司中，有42家在今年前三季度实现了承保盈利或基本打平，承保利润突破1亿元的险企数量由去年的6家增至11家，包括国寿财险、大地财险、阳光财险、永安财险、太平财险、华安财险、英大财险、华海财险、中华财险、北部湾财险和众安在线。这显示行业盈利面正在扩大，更多中小险企也开始受益于整体市场修复。

当然，也有26家险企出现了承保亏损，其中众诚、黄河和富德财险亏损最为严重。总体来看，行业盈利结构正在改善，但头部公司仍然主导市场，两极分化依旧明显。

国寿、中华、大地、阳光、太平五家险企入“百亿俱乐部”

2025年前三季度，全国车险保费收入达到 6835.96亿元，同比增长 4.4%；同期，中国财产保险市场原保费收入为 13712.10亿元，同比增长 3.98%。成功跑赢行业整体水平。

推动这一增长的核心动力，正是新能源车险的爆发式增长。前三季度，国内新能源商业车险保费收入达到1087.9亿元，同比大涨36.6%，成为车险市场增长的“主引擎”。据金融监管总局财险司司长尹江鳌介绍，2025年前9月，新能源车商业险投保率高达91%，比燃油车高出6个百分点。预计全年新能源车险保费规模有望达到2000亿元。

这意味着，在整个车险业务中，新能源车险的占比将达到30%，正在推动市场结构发生微妙调整。

在规模分布上，“老三家”依然占据绝对主导地位。2025年前三季度，人保财险、平安产险、太保产险的车险原保费收入分别为2201.19亿元、1661.16亿元和804.07亿元，合计4666.42亿元，占车险市场总量的68.3%，较去年同期（68.26%）略有提升。

第二梯队的竞争也在加速。国寿财险、中华财险、大地财险、阳光财险、太平财险5家险企进入“百亿俱乐部”，前三季度车险保费分别收入为，477.47亿元、220.74亿元、195.5亿元、188.81亿元、145.28亿元。这些公司在特定区域和渠道仍保持一定竞争力，但与头部公司相比，市场份额仍有差距。